คอลัมน์ เศรษฐกิจคิดง่ายๆ

ขายฝันผ่านเหรียญในระบบทุนนิยมดิจิทัล

นสพ.โพสต์ทูเดย์ วันจันทร์ 22 มกราคม 2561

ข่าวคราวผ่านสื่อที่มีการระบุถึงการดำเนินกลยุทธ์การระดมทุนผ่านจินตนาการ ความฝันทางธุรกิจ บนสิ่งสมมติที่เรียกว่า เหรียญดิจิทัล ได้บังเกิดขึ้นในบ้านเรา ในตลาดทุนบ้านเราแล้ว ผู้เขียนไม่ได้ตัดสินว่า สิ่งนี้ดีหรือไม่ดี แต่สิ่งที่เรียกโดยสรุปว่า สินทรัพย์เสมือนจริงที่ใครจะเข้าไปลงทุนนั้น คนที่เข้าไปลงทุนทราบถึงโอกาสและขนาดของความเสี่ยงหรือไม่ ถ้าทราบและคิดว่าเสี่ยงได้ ก็เป็นเรื่องที่ตัดสินใจกันเอง เพราะ “การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน”

กลับมาที่วิธีการระดมทุนที่เรียกว่า ICO-Initial Coin Offering คือ ระดมทุนด้วยการเสนอขายเหรียญดิจิทัลแก่ประชาชนทั่วไป ล้อกับ IPO แต่ IPO มีหุ้น ซึ่งมีมูลค่าซื้อขายแลกเปลี่ยนได้ในตลาดหลักทรัพย์ฯ แต่ ICO ยังไม่ชัดว่าเหรียญดิจิทัลที่ใครเข้าไปลงทุนนั้น ที่ซื้อมาในวันนี้ด้วยเงินดิจิทัล (Digital Currencies) จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นสิบเท่าร้อยเท่าในอนาคต

เรามาคิดกันแบบนี้นะครับ ผิดถูกก็ไปหาข้อมูลกันต่อนะครับ

1.คนที่อยากระดมทุนมีโครงการ มีไอเดีย คิดแผนวาดฝัน จากนั้นก็เขียน White Paper เสนอออกมาให้ผู้คนที่สนใจ

2.ใน White Paper ก็จะเสนอผลตอบแทนที่จะให้กับคนสนใจผ่านสิ่งที่เรียกว่า Coin หรือเหรียญ ทั้งที่จริงในภาษาเทคนิคมันคือ Token ตรงนี้สำคัญ หลายคนไปคิดว่ามันเป็นเงินเพราะดันไปเขียนว่าเหรียญ เขียนว่า Coin เลยโน้มเอียงเชื่อว่าเป็นเงิน

เอาง่ายๆ แบบผู้เขียนคิดก็คือคูปองแล้วกัน รายละเอียดจะบอกว่าถือคูปองถือเหรียญแล้วจะได้อะไรบ้าง…ซึ่งใครจะรับปากรับคำว่ามันจะเป็นไปตามนั้นตลอดระยะเวลาที่ถือล่ะ

3.แต่การจะลงทุนครั้งนี้ ท่านนักลงทุนต้องเอาเงินจริงในปัจจุบันไปซื้อเงินดิจิทัลทางการบอกว่าไม่มีกฎหมายรองรับนะ เช่น เอาเงินบาทไปซื้อบิตคอยน์ ซื้อที่ไหน อย่างไร แล้วเอามาใส่ในกระเป๋าของโครงการ ICO ตามที่ระบุ บิตคอยน์นั้นก็จะไปจ่ายให้กับคนที่ต้องการระดมทุน ทางการก็ปวดหัวว่าเงินจริงถ้ามันมาจากกิจการสีดำ สีเทา ล่ะ มันฟอกเงินหรือไม่

4.คนลงทุนจะได้อะไรเป็นการตอบแทนในการถือเหรียญดิจิทัลหรือถือคูปองนี้ล่ะ ถ้าสิทธิประโยชน์ไม่ตรงกัน เข้าใจต่างกัน จะทำอย่างไร ใครจะจัดการให้ ที่สำคัญใครคือคนที่จะทำหน้าที่คุ้มครองคนลงทุนรายย่อยที่พลัดหลงเข้าไป จะด้วยความโลภหรือแสวงหาผลตอบแทนที่สูงแบบลืมๆ ความเสี่ยงที่ภาษาอังกฤษเรียก Search for Yield ล่ะ ถ้าเป็นเศรษฐีก็ปล่อยเขาไปเถอะ ก็อยากเสี่ยงเอง

5.สุดท้ายคือสังคมได้ประโยชน์จากการระดมทุนแบบนคืออะไร มันดีอย่างไรกับเศรษฐกิจในโลกความเป็นจริง (Real Economy) มันได้ทำให้ความเหลื่อมล้ำลดลงไหม ความยากจนลดลงไหม คนกินดีอยู่ดีไหม มีความร่มเย็นเป็นสุขไหม ประเทศชาติ ประชาชน มั่นคง มั่งคั่ง ยั่งยืน หรือไม่

ท่านที่มีทรัพยากรความรู้ ผนวกสรรพกำลัง อยู่ในองค์กรการกำกับดูแลครับ ท่านออกมาสื่อสาร พูด อธิบาย ให้คน คนบ้านๆ อย่างพวกผมได้ยิน ได้ฟัง ได้ซัก ได้ถาม บ้างได้ไหม ท่านเป็นปราการความรู้ที่เข้มแข็งทางวิชาการ ท่านเป็นที่พึ่ง ที่หวัง นะครับ ผมยืนยัน และหากท่านต้องการ Public Trust แล้วละก็ เวลานี้เหมาะที่สุดแล้วครับ กับคำตอบที่ว่า “อยู่ระหว่างการศึกษา” ฟังแล้วใจแทบสลาย เพราะในขณะที่คนบ้านๆ อย่างพวกผมกำลังวิ่งหนีสึนามิดิจิทัลกับดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ต่ำกว่าบาท จนไม่รู้จะไปทางไหนแล้วเพลานี้

สึนามิน้ำหนีขึ้นเขาจะรอดครับ สึนามิดิจิทัล รอท่านๆ บอกทางรอดอยู่ครับผม

คอลัมน์เศรษฐกิจคิดง่ายๆ

สถาบันการเงินปรับตัวรับดิจิทัล ตั้งองค์กรกลาง-การพิสูจน์ตัวตน

นสพ.โพสต์ทูเดย์ วันจันทร์ 15 มกราคม 2561

สถาบันการเงินปรับตัวรองรับโลกดิจิทัล ลงทุนตั้งองค์กรกลาง-การพิสูจน์ตัวตน โดยไม่ต้องเห็นหน้ากันในอนาคต
แม้ว่าในวันนี้ เวลานี้ จะมีกรณีที่มี มิจฉาชีพได้เข้าไปปลอมแปลงตัวเองผ่านการขโมยบัตรประชาชน + สวมหน้ากากอนามัย + ท้าทายกระบวนการเปิดบัญชี เพื่อการนำเงินเข้าและโอนเงินออกจากการกระทำความผิดนั้น
ผมเองก็เฝ้าติดตามว่าเรื่องนี้มันจะไปจบตรงไหน
ใครจะเป็นแพะ ใครจะเป็นแกะใครจะเป็นผู้ร้าย ใครจะเป็นพระเอก ที่สุดความจริงจะปรากฏ
มันยังไม่ถึงเวลาที่จะไปตำหนิว่าใครหย่อนยาน ใครไม่ทำอะไรอย่างที่ควรจะทำ
การออกตัวแรงๆ ของพี่ๆ ตามข่าวสารแบบฟันธง ผมในฐานะคนหัวโบราณอยากจะบอกว่า ระวังธงหัก ยังไม่ชัดอย่ารีบ สงครามยังไม่จบอย่าเพิ่งนับศพทหารนะครับ …
จากการให้ข้อมูลของผู้บริหารของกระทรวงมหาดไทย กล่าวถึงมาตรการป้องกันไม่ให้เกิดปัญหาเหมือนกรณีที่บุคคลถูกนำบัตรประชาชนไปเปิดบัญชีว่า ภาคเอกชนและภาครัฐที่มีการนำบัตรประชาชนไปใช้ลงทะเบียนลูกค้าหรือผู้มาขอรับบริการนั้น มีสิ่งที่ต้องทำ 3 เรื่องอย่างเข้มข้น คือ
1.ต้องดูหน้าตาว่าผู้มาขอใช้บริการ หน้าตาเหมือนในบัตรหรือไม่ (Face to face)
2.ต้องตรวจสอบว่าบัตรประชาชนใบที่ใช้ทำธุรกรรมเป็นของจริงหรือปลอม (สามารถตรวจสอบได้โดยใช้เครื่องอ่านบัตรประชาชน)
3.ในกรณีมีการแจ้งบัตรหาย กระทรวงมหาดไทย โดยกรมการปกครองมีระบบให้คอมพิวเตอร์ของแต่ละหน่วยงานเข้ามาตรวจสอบได้ว่า บัตรใบนี้มีสถานภาพเป็นปกติ ถูกแจ้งหายหรือถูกยกเลิก
หากได้ทำครบทั้ง 3 ขั้นตอนจะสามารถยืนยันพิสูจน์ได้อย่างชัดเจนในโลกการทำธุรกิจแบบมาเจอหน้ากัน พิสูจน์กัน แล้วก็ตกลงทำรายการของกันและกัน
กลับมาเวลานี้ครับ ทางกระทรวงการคลังกับกระทรวงดิจิทัลเพื่อเศรษฐกิจและสังคม โดยกระทรวงดิจิทัลฯ ได้มี คำสั่งที่ 75/2560 เรื่อง แต่งตั้งคณะกรรมการพัฒนาระบบการพิสูจน์และยืนยันตัวตนทางดิจิทัล เมื่อวันที่ 20 ต.ค. 2560 โดยมีอำนาจหน้าที่ในการกำหนดแนวทางการพัฒนาระบบการพิสูจน์และยืนยันตัวตนทางอิเล็กทรอนิกส์ของประเทศ
รวมถึงบูรณาการความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนเพื่อร่วมกันผลักดันให้เกิดการอำนวยความสะดวกในการพิสูจน์และตัวตน ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานอันสำคัญใน Digital Economy และ Digital Transaction ในอนาคต
ขณะนี้งานได้เดินหน้ามาถึงขั้นตอน การจัดตั้งองค์กรเพื่อพัฒนาระบบดิจิทัลไอดี (Digital ID Platform) ในการพัฒนา ระบบการพิสูจน์และยืนยันตัวตนทางดิจิทัล มูลค่าการลงทุนตั้งต้น 100 ล้านบาท โดยภาคเอกชนและสมาคมธนาคารไทยได้รวบรวมหน่วยงานที่ สนใจร่วมลงทุนพร้อมสัดส่วนการลงทุน ให้แล้วเสร็จภายในไตรมาสแรกของปี 2561 แล้ว ซึ่งประกอบด้วย
* สมาชิกของสมาคมธนาคารไทย (TBA)
* สมาคมบริษัทหลักทรัพย์ไทย (ASCO)
* สมาคมประกันชีวิตไทย (TLAA)* สมาคมประกันวินาศภัยไทย (TGIA)
* สมาคมการค้าผู้ให้บริการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ไทย (TEPA)
* และเครดิตบูโร (NCB)ระบบดังกล่าวคาดว่าจะเข้ามาดำเนินการได้ในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2561 นี้เป็นต้นไป การตรวจสอบและ พิสูจน์ตัวตนของใครต่อใครก่อนทำธุรกรรมทางการเงินจะเข้มข้น ใช้ข้อมูล หลายรูปแบบในการเปรียบเทียบยืนยัน ไม่ว่าจะเป็นข้อมูลพื้นฐานในบัตรประชาชน Biometric ประเภทลายนิ้วมือ ม่านตา เสียง หรืออื่นใดตามแต่จะจินตนาการ สิ่งนี้คงจะเข้ามาช่วยในการลดความเสี่ยงของการทำธุรกรรมลงไปได้มาก วันหลังผมจะมาเล่าถึงพัฒนาการต่อไปนะครับ

คอลัมน์เศรษฐกิจคิดง่ายๆ

สรุปตัวเลขเครดิตบูโร

นสพ.โพสต์ทูเดย์ วันจันทร์ 1 มกราคม 2561

ในบรรยากาศความหนาวเย็นมาเยือนพร้อมกับฝนโปรยปรายมาจนทำให้เราๆ ท่านๆ ได้สัมผัสถึงความเย็นยามปลายปี ซึ่งผู้คนทั้งในกรุงเทพมหานครและต่างจังหวัดต่างไม่ได้เจอกับอารมณ์แบบนี้มานานมาก เนื่องจากที่ผ่านมา เราๆ ท่านๆ จะอยู่ในบรรยากาศร้อนถึงร้อนมาก แต่นั่นก็เป็นเรื่องของอากาศ ในแวดวงการเงินปี 2561 ฟ้าใหม่ ในมุมมองของผู้เขียน จากข้อมูลที่มีอยู่ พอจะนำมาขยายความให้ท่านผู้อ่านได้ลองคิดตามดังนี้นะครับ
(1) หนี้ครัวเรือนไทยที่ปัจจุบันอยู่ใน 11.6 ล้านล้านบาท จะยังคงมีผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ กรณีที่ผู้คน ครัวเรือนคิดจะก่อหนี้ใหม่หรือก่อหนี้เพิ่ม แม้อัตราการเติบโตจะลดลง (คือหนี้ครัวเรือนวิ่งช้าลง) แต่พิษของมันยังคงมีผลพอสมควร

(2) มีการเข้ามาดูข้อมูลของสถาบันการเงินเพื่ออนุมัติสินเชื่อใหม่เฉลี่ย 1 ล้านรายการ/เดือน เทียบกับตอนมีโครงการรถคันแรกเฉลี่ย 1.2 ล้านรายการ/เดือน

(3) มีการเข้ามาดูลูกค้าเก่าเพื่อติดตามสถานะว่ายังดีอยู่หรือไม่ถี่ขึ้น เช่น ติดตามทุกลูกค้า ทุกบัญชี ทุกเดือนคิดเฉลี่ย 3.5 ล้านครั้ง/เดือน แสดงให้เห็นถึงการติดตามหนี้ที่ปล่อยไปแล้วอย่างใกล้ชิด

(4) ยอดคงค้างบัญชีหนี้ที่ปล่อยให้บุคคลธรรมดาที่ค้างชำระเกิน 3 เดือน หรือเกิน 90 วันขึ้นไป (เราๆ ท่านๆ เรียกว่าหนี้เสีย หนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้ หรือ NPL) คิดเป็น 7.2% ของหนี้ทั้งหมดสิ้นสุดไตรมาส 3 เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนที่อยู่ในระดับ 6.8% และปริมาณการปรับโครงสร้างหนี้ก็มีจำนวนมูลค่าสูงขึ้นมาเรื่อยๆ ตั้งแต่ปลายปี 2557 ในไตรมาส 3 มีจำนวนรวมประมาณ 5 แสนล้านบาท

(5) ถ้าแยกเป็นแต่ละประเภทสินเชื่อโดยดูจากช่วงเวลาไตรมาส 3 ปี 2559 กับไตรมาส 3 ปี 2560 จะเห็นว่ายอดหนี้เสียหนี้ค้างชำระเกิน 90 วัน เป็นอะไรที่ยังวางใจไม่ได้นะครับ

หนี้ค้างชำระสินเชื่อบ้านโตจาก 3.9% เป็น 4.1%หนี้ค้างชำระสินเชื่อรถยนต์จาก 6.6% เป็น 6.4%หนี้ค้างชำระสินเชื่อบัตรเครดิตจาก 14.4% เป็น 15%หนี้ค้างชำระสินเชื่อส่วนบุคคลจาก 8.8% เป็น 9.4%สินเชื่อบ้าน สินเชื่อรถยนต์ที่ลด แลก แจก แถม ดาวน์น้อย ดาวน์ต่ำ ผ่อนนาน ดอกเบี้ยถูกตอนแรก ดอกเบี้ยแพงตอนหลัง คงต้องกลับมาทบทวนเพราะเรื่องความสามารถในการชำระหนี้เป็นหัวใจสำคัญ การที่ลูกค้าหรือลูกหนี้ผ่อนดาวน์ จ่ายดาวน์ได้ตลอดรอดฝั่งย่อมเป็นหลักประกันได้ส่วนหนึ่ง ดาวน์มากนิดหนึ่งยอดผ่อนหนี้ก็จะลดลง แต่นั่นหมายถึงลูกค้าต้องเก็บต้องออมให้ได้ก่อนก่อหนี้

เป็นหนี้เป็นได้ครับผมขอยืนยัน เป็นหนี้ไม่ใช่ความผิดผมขอยืนยันแต่เป็นหนี้ต้องมีความรับผิดรับชอบ ต้องใช้หนี้ สัญญาต้องเป็นสัญญาการออมคือการซ้อมก่อนสร้างหนี้และท้ายสุด เครดิตดีไม่มีขาย อยากได้ต้องทำเอง…ขอบคุณครับ